“Le marché est un maniaque dépressif”

Par Sigrid Madonko Heure de publication de l'article 24 mars 2020

Partagez cet article:

RANDS ET SENS:

J’adore rouler et passer du temps à vélo. J’adore le vent dans mes cheveux, sentant l’air frais et mon corps travaille alors que je grimpe une colline. Et si un vélo était en vente, jusqu’à 30%, je serais le premier à l’acheter. Alors que le magasin ouvrait le matin, je serais là, peu importe la durée de la file d’attente ou le nombre d’heures à attendre. Je pourrais même ajouter des accessoires ou acheter un autre vélo parce que le prix était si bas.

Mais pourquoi agissons-nous si différemment lorsque les marchés chutent? Pourquoi agissons-nous de manière contre-intuitive et vendons des actions au lieu d’en acheter davantage lorsque les prix baissent? Sûrement, si la société est forte, a de bonnes perspectives, une bonne gestion et a des antécédents éprouvés, nous devrions acheter plus d’actions en raison du fait que le cours de l’action résistera à la tempête et se redressera.

Notre comportement contre-intuitif pourrait être le résultat de notre manque de confiance dans notre capacité à comprendre le marché boursier. C’est quelque chose de «là-bas» et non tangible.

Nous semblons oublier que les actions que nous achetons sont des sociétés que nous connaissons et utilisons. Des actions telles que FNB, Chequers, Woolworths, MTN et Standard Bank sont toutes des actions négociées, et si nous achetons des fonds communs de placement, qui détiennent ces actions, ou si nous investissons directement dans le marché boursier, nous achetons essentiellement un morceau de la entreprise.

Nous pouvons supposer que le prix de l’action reflète fidèlement la valeur de l’entreprise, que les actions sont négociées à la juste valeur et que nous ne pouvons pas surpayer ou sous-payer une action.

Si nous regardons ce qui s’est passé ces dernières semaines, nous savons que cette affirmation n’est pas vraie. Les marchés boursiers sont très volatils.

Comme le dit Warren Buffett: “Souvenez-vous que la bourse est un dépressif maniaque.”

Les marchés sont influencés par le sentiment des consommateurs, une crise sanitaire et ce qui se passe sur d’autres marchés. Toute mauvaise nouvelle peut influencer un marché; en conséquence, les devises et la bourse baissent. Le prix de l’action est non seulement déterminé par la valeur de l’entreprise, mais aussi par le sentiment du marché.

L’Afrique du Sud étant un marché émergent, notre devise suit principalement les autres devises des marchés émergents. Elle peut être influencée par ce qui se passe localement, mais, dans l’ensemble, notre monnaie est affectée par d’autres marchés émergents. Lorsqu’une crise mondiale se produit, les investisseurs transfèrent leur argent vers des pays développés où ils sentent que leur argent est en sécurité. Une fois la crise terminée, l’argent retourne vers les marchés émergents. Nous avons de la chance, car les investisseurs peuvent facilement investir dans et hors de notre marché boursier; nous sommes très transparents et nous pouvons offrir des rendements élevés, ce qu’ils recherchent.

Nos clients comprennent qu’en temps de crise, la pire des mesures à prendre est de désinvestir ou de déplacer les investissements en espèces. Ils reconnaissent qu’en agissant ainsi, ils se rendront compte de leur perte et seront difficiles à récupérer. Comme tout entrepreneur vous le dira, en temps de crise, de nouvelles opportunités se présentent. En restant investi en bourse, lorsque les marchés se redresseront, les opportunités se présenteront.

Idéalement, le meilleur plan d’action est de s’en tenir aux principes de base: restez investi, investissez plus si possible, dépensez moins et surveillez votre trésorerie. Nous devrions acheter des actions, épargner davantage et investir dans notre planification de retraite à long terme. En suivant les principes fondamentaux de la recherche de la vraie valeur et de ne pas laisser nos émotions prendre le dessus sur nous, nous pouvons surmonter la crise et créer de la richesse.

Sigrid Madonko est un planificateur financier professionnel agréé et directeur de Quintus Wealth au Cap.

FINANCES PERSONNELLES

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *